Credit Derivatives
クレジット・デリバティブ
取引量の急増とより複雑な信用構造に対する強い要望が、今日のクレジット・デリバティブ市場の特徴と言えるでしょう。ここには新しい市場機会が非常に豊富に存在します。このチャンスを見極めるためには、どうすればよいのでしょうか？
Front Arenaは、市場をリードするクレジット・トレーディング・ソリューションです。プライシング、取引管理、リスク管理、取引処理に関するクレジット・ビジネスのニーズすべてに対応した幅広いクレジット・デリバティブ機能を、単一の統合プラットフォーム上で提供します。
先進のプライシング・フレームワーク
Front Arenaは、柔軟かつ強力なハザード率プライシング・エンジンを提供します。Front Arenaでは、あらゆるキャッシュフロー・ベースのクレジット商品のプライシングと管理を一貫した形で実行することができます。プライシングは、無裁定価格に基づくハザードレートモデルに基づいており、個々の発行体のデフォルト確率の期間構造を計算し、次にその確率を使用して、信用リスクの影響を受けるキャッシュフローを評価します。
こうした形で、一貫性のある評価結果が社債からデフォルト・スワップまで、多様なクレジット資産にわたって得られます。さらに、従来からのゼロクーポン・レートによるプライシングのフレームワークも利用可能です。
強力なスプレッド・カーブ・エンジン
Front Arenaでは、信用スプレッドを発行体やその他の幅広い属性ごとに保存および管理することができます。回収率の想定は明示的に保守することができ、スプレッドのタイムバケットは完全にユーザーにより定義可能です。
また、特定のスプレッドをクレジット商品自体に基づいて決定することもできます。スプレッド・エンジンは、デフォルト・スワップやその他のクレジット商品をデフォルト確率の計算の根拠とするベンチマークとして使用することができます。スプレッド・カーブ・エンジンの中の評価データはグラフ形式で表示でき、デフォルト・スワップ・スプレッドからデフォルト確率まで、任意のフォーマットでシミュレーションすることができます。
統合化されたリスク管理
Front Arenaは完全に統合化された市場リスクと信用リスクの管理を、幅広い資産クラスにわたって正確に、リアルタイムで提供します。すべての資産クラスに対する感応度を計算し、純粋な信用の世界の外部でヘッジの可能性を見つけ出すことができます。さまざまな感応度、たとえば、正確なクレジットの超過分をユーザーの指定に従って計算したり、表示したり、集計することが可能です。また、発行体、格付け、セクター、国など、幅広い属性を使ってソートや、グループ化を行うことも可能です。